多家大行下调万科A目标价 万科A将走向何方？-金年会金字招牌在线入口

2025-01-03点击量：480

本文摘要：（原标题：多家大行上调 万科A目标价）身陷股权争端漩涡的万科A，复牌之后一路波动上行，8个交易日总计暴跌25.01%，其中7月12日盘中再行搜新高至17.56元/股。

（原标题：多家大行上调 万科A目标价）身陷股权争端漩涡的万科A，复牌之后一路波动上行，8个交易日总计暴跌25.01%，其中7月12日盘中再行搜新高至17.56元/股。在股价弱势波动之中，宝能系杠杆股权面对强平风险，市场博弈论资金趁机逃亡，而万宝华事件棋局未确定，这让市场对万科A的后市存在忧虑，多家机构近期之后大幅度下调其目标价。在万科A股价下滑的背后，主力资金呈现可怕甩卖之势。

万科A历史资金流向数据表明，该股票复牌以来主力资金持续清净流入，在7月4日和7月5日的净流出量还是0.53亿元、2.8亿元，但是7月6日关上跌停板后，主力资金清净流入激增至40.63亿元，有四散销售之势；之后的4个交易日，主力资金清净流入额在4.35亿元~9.83亿元之间平均；7月13日虽尾盘放量拉升飘红，但主力资金也清净流入7739万元。主力资金逃亡的同时，万科A背后的各方股东态度也许也是盘面承托无力的原因。在业内人士显然，华润、万科管理层的资管计划、安邦等大佬毕竟救兵，而公募机构又绝大部分撤走，那么二级市场更好的有可能则是宝能与一群游资或者散户在战斗，但博弈论短差的散户并非有定力的护盘手，万科A将南北何方沦为市场的众多顾虑。而影响万科A股价后市走势最实质的因素还是在于万宝华之争将何去何从，这也是目前多数机构预判万科A股价的关键点。

7月12日，瑞信公布报告称之为，新的给与万科A/H股投资评级，评级皆为跑完输大市，并大幅度下调目标价，其中万科A的目标价，由原本的20.8元人民币上调至10.1元人民币，潜在跌幅约46%;万科H股目标价由原本的25.4港元下调至12.1港元，并将万科H股2016至2018年每股盈利预测分别上调10.3%、17.8%及22.7%。在瑞信方面显然，万科管理层与仅次于股东宝能系之争，有关的不确定性是拖垮股份的众多因素。在这之前高盛也上调万科A投资评级，其公布报告指出，万科A股估值偏高，得出售出的评级，12个月目标价15.6元/股。

在万科A复牌之时也有机构公布研报调整其评级。国海证券则公开发表研报认为，重组方案如能通过，则轨道+物业的业务模式将明显强化公司长年盈利能力，但鉴于当前重组方案通过的不确定性及清盘期间涉及指数的暴跌，上调万科A评级至中性。万科A的股权之争也遭国内外信用评级机构的紧密注目。在此之前，还包括标普、穆迪在内的国际评级机构皆回应注目万科股权之争，认为万科信用评级面对压力。

其中，标普具体回应，宝能建议开会尤其股东大会罢黜董监事的拒绝对万科的信用评级是负面的。曾倒数两年给与万科AAA信用级别的国内信用评级机构中诚信证评于此前也倾听，若罢黜万科所有董事职务议案通过，或将使该公司面对信用级别或评级未来发展调整压力。宝能系就越增持，话语权越大，万科之争只不会更进一步好转，与此对应的是，万科公司只不会愈发升值，万科股价也只不会更进一步上升。

正如近日皮海洲发文所言，业内对于万科管理层集体离开了的可能性后果回应忧虑。有多方业内人士分析指出，无论是技术面，还是基本面，万科A股价都还有暴跌压力，万科A合理的价位不应在15元~16元之间。

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